MGM Resorts adquirirá The Cosmopolitan of Las Vegas Operations por $ 1,625 mil millones


El precio de compra corresponde a un múltiplo de aproximadamente ocho veces el EBITDA ajustado, incluidas las sinergias operativas esperadas y las oportunidades de crecimiento de ventas identificadas.

MGM Resorts International;

MGM Resorts International (NYSE: MGM) anunció hoy que ha firmado un acuerdo definitivo con Blackstone para hacerse cargo de las operaciones de The Cosmopolitan of Las Vegas por $ 1,625 mil millones en efectivo, sujeto a los ajustes habituales de capital de trabajo.

El precio de compra corresponde a un múltiplo de aproximadamente ocho veces el EBITDA ajustado, incluidas las sinergias operativas esperadas y las oportunidades de crecimiento de ventas identificadas.

Una vez completada la Transacción, MGM Resorts celebrará un contrato de arrendamiento de 30 años con tres opciones de extensión de 10 años en una asociación entre Stonepeak Partners, Cherng Family Trust y Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. («BREIT»), que Adquirir los activos inmobiliarios de The Cosmopolitan. MGM Resorts paga una renta anual inicial de $ 200 millones, que se incrementa en un 2% anual durante los primeros 15 años y luego en un 2% o el aumento del CPI (máximo 3%).

«Estamos orgullosos de agregar The Cosmopolitan, un resort y casino de lujo en Las Vegas Strip, a nuestra cartera», dijo Bill Hornbuckle, director ejecutivo y presidente de MGM Resorts. «La marca Cosmopolitan es conocida en todo el mundo por su base de clientes única, productos y experiencias de calidad, lo que la convierte en una opción ideal para nuestra cartera y respalda nuestra visión de ser la empresa de entretenimiento de juegos líder en el mundo. Esperamos poder servir a The Cosmopolitan’s. Dar la bienvenida a los huéspedes y empleados de la familia MGM Resorts «.

«Con más de $ 500 millones en capital invertido en la modernización de la propiedad desde 2014, The Cosmopolitan ofrece una oportunidad increíble para expandir nuestra base de clientes y ofrecer a nuestros huéspedes de Las Vegas más opciones», dijo Jonathan Halkyard, director financiero de MGM Resorts. «Creemos que podemos aprovechar la experiencia, la plataforma operativa y otras sinergias altamente alcanzables de MGM Resorts para continuar brindando un servicio de clase mundial mientras impulsa el crecimiento de la propiedad».

Antes de la pandemia de COVID-19, durante los 12 meses que terminaron el 29 de febrero de 2020, The Cosmopolitan generó $ 959 millones en ventas netas y $ 316 millones en EBITDAR ajustado.1. Para el segundo trimestre finalizado el 30 de junio de 2021, la propiedad generó ventas netas de $ 234 millones y un EBITDAR ajustado de $ 92 millones.1.

The Cosmopolitan, un moderno resort y casino de lujo de clase mundial, abrió sus puertas en diciembre de 2010 y ha experimentado importantes mejoras de capital desde que Blackstone adquirió la propiedad en 2014. La propiedad tiene:

  • 3.032 habitaciones y suites que fueron renovadas en diciembre de 2018, la mayoría de las cuales tienen una terraza con vista al famoso Strip de Las Vegas,
  • un casino de 110.000 metros cuadrados con áreas de juego de alta gama para invitados VIP,
  • 26 ofertas de alimentos y bebidas de moda con 19 nuevos conceptos introducidos en los últimos cuatro años
  • un teatro de 3.200 butacas (The Chelsea),
  • Club nocturno de marquesina y club diurno con los mejores DJ de todo el mundo,
  • 243.000 metros cuadrados de sala de conferencias céntrica con la última tecnología para grupos grandes y pequeños,
  • 21.000 metros cuadrados de locales comerciales alquilados y
  • un spa y gimnasio de 40.000 metros cuadrados.

Se espera que la transacción se cierre en la primera mitad de 2022, sujeta a las aprobaciones regulatorias y otras condiciones de cierre habituales.

1 Calculado como EBITDA antes de alquiler, pérdidas por deterioro y costos de pre-apertura, así como costos de la empresa.

Los logotipos, nombres de productos y nombres de empresas mencionados son propiedad de sus respectivos propietarios.

© 2021 Recurso de noticias del hotel

Pebblebrook Hotel Trust adquirirá Margaritaville Hollywood Beach Resort en Hollywood, FL por $ 270 millones


Pebblebrook Hotel Trust (NYSE: PEB) anunció hoy que ha adquirido el Margaritaville Hollywood Beach Resort de 369 habitaciones frente al mar en Hollywood, Florida por $ 270 millones de una subsidiaria de KSL Capital Partners, LLC. El complejo de estilo de vida seguirá siendo administrado por Davidson Hospitality Group.

Pebblebrook Hotel Trust;

Pebblebrook Hotel Trust (NYSE: PEB) anunció hoy que ha adquirido el Margaritaville Hollywood Beach Resort de 369 habitaciones frente al mar en Hollywood, Florida por $ 270 millones de una subsidiaria de KSL Capital Partners, LLC. El complejo de estilo de vida seguirá siendo administrado por Davidson Hospitality Group.

El Margaritaville Hollywood Beach Resort, el buque insignia de una marca reconocida internacionalmente que representa un estilo de vida informal y lujoso, está ubicado en 6.2 acres directamente en el océano, a lo largo de una playa de 150 metros de largo y es el punto focal del famoso Hollywood. Playa Broadwalk. El complejo se construyó en 2015 y cuenta con 369 habitaciones, incluidas 43 suites bien equipadas, y más de 30.000 metros cuadrados de espacio interior y exterior para eventos para grupos corporativos y de ocio con vistas al Atlántico. El complejo también cuenta con 8 restaurantes informales y exclusivos de gran éxito, incluidos Jimmy Buffet’s Margaritaville, Landshark Bar & Grill, JWB Prime Steak and Seafood, 5 o’Clock Somewhere Bar & Grill y Floridays Airstream Cafe. Las comodidades adicionales del resort incluyen el St. Somewhere Spa de 11,000 pies cuadrados, gimnasio y salón, múltiples piscinas al aire libre, 22 cabañas de servicio completo, Flowrider Surf Simulator, Parakeets Kid’s Club, numerosas tiendas minoristas y entretenimiento nocturno en vivo en uno de los varios animados lugares de entretenimiento al aire libre en el complejo.

«Estamos encantados de adquirir este irremplazable resort de playa en el creciente mercado del sur de la Florida conocido como el buque insignia de Margaritaville en la costa este», dijo Jon Bortz, presidente y director ejecutivo de Pebblebrook Hotel Trust. “Este resort de estilo de vida de primer nivel atrae tanto a clientes corporativos como de placer que buscan una experiencia única y relajada con una amplia variedad de restaurantes, bares y opciones de entretenimiento. Además, la ubicación estratégica frente al mar de Margaritaville en Hollywood Broadwalk lo convierte en un destino natural para los residentes y turistas en el mercado del sur de Florida ”.

Con una ubicación ideal entre Miami Beach y Fort Lauderdale, el Margaritaville Hollywood Beach Resort se beneficia de su proximidad a ambas ciudades, incluida una variedad de actividades recreativas, minoristas y de entretenimiento. El complejo está a un día de viaje de más de 20 millones de residentes mientras se beneficia de un excelente puente aéreo desde el Aeropuerto Internacional de Fort Lauderdale-Hollywood y el Aeropuerto Internacional de Miami. Justo al lado del resort, Hollywood Beach Broadwalk se extiende a lo largo de 2.5 millas a lo largo del Océano Atlántico. La calle adoquinada es un paraíso turístico, atraído por su gran cantidad de restaurantes, cafés y tiendas minoristas. El punto focal del Hollywood Broadwalk es Hollywood Bandshell, que se encuentra en el complejo y es operado por el equipo del hotel.

Davidson continuará dirigiendo el Margaritaville Hollywood Beach Resort. Después de adquirir Margaritaville Hollywood Beach Resort, Davidson ahora opera 6 de las propiedades de Pebblebrooks.

“Estamos emocionados de trabajar con Davidson en otro resort único”, continuó Bortz. “Davidson tiene una amplia experiencia operando complejos vacacionales de alta calidad, incluido nuestro legendario Paradise Point Resort en San Diego, que planeamos convertir en el resort insignia de Margaritaville en la costa oeste. Davidson también opera nuestro Solamar San Diego, que se convertirá en un centro turístico urbano en el centro de Margaritaville. El equipo de Davidson tiene un profundo conocimiento de la marca y los clientes de Margaritaville, lo que los convierte en un socio natural para Margaritaville Hollywood Beach Resort, que creemos que tiene enormes beneficios «.

Pebblebrook está evaluando numerosas mejoras operativas y físicas para obtener ventajas adicionales y un mayor flujo de efectivo. Esto incluye agregar habitaciones, expandir las instalaciones de restaurantes y bares, rediseñar la calidad del espacio comercial y de venta minorista, y crear lugares adicionales que generen ingresos a partir de espacios y áreas interiores y exteriores infrautilizados. El complejo también se convertirá en parte de la Colección Curator Hotel & Resort, lo que dará como resultado una variedad de reducciones de costos y una tecnología mejorada e iniciativas operativas para el complejo.

Para el año completo 2021, luego de un comienzo lento debido a la pandemia, se pronostican ventas totales de entre US $ 475 y US $ 480 por habitación disponible (“TRevPAR”) para el Margaritaville Hollywood Beach Resort. Se espera que el complejo genere ganancias hoteleras antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización («EBITDA hotelero») de $ 16.8 millones a $ 17.2 millones.

La adquisición de Margaritaville Hollywood Beach Resort eleva el número total de propiedades en la cartera de la compañía a 52, incluidos 10 resorts de estilo de vida independientes que se sirven directamente.

La compañía financió la adquisición con aproximadamente $ 108,5 millones en efectivo y asumió más de $ 161,5 millones de deuda garantizada existente sin recurso. El bono vence en mayo de 2022 y prevé hasta dos prórrogas de un año hasta mayo de 2024. La tasa de interés del bono es actualmente de alrededor del 2,5%. La empresa puede pagar la deuda por adelantado en cualquier momento sin penalización.

Tras la adquisición de Margaritaville Hollywood Beach Resort, la compañía tendrá una liquidez de aproximadamente 800,0 millones de euros.

Pebblebrook Hotel Trust
Margaritaville Hollywood Beach Resort
Conciliación de la utilidad neta del hotel con el EBITDA del hotel y el resultado operativo neto del hotel
Previsión para todo el año 2021
(sin marcar, en millones)

zona

Bajo

Elevado

Ingresos netos del hotel

$ 5.1

para

$ 5.5

Configuración:
Depreciación(1)

11,7

11,7

EBITDA hotelero

$ 16.8

$ 17.2

Configuración:
Reserva capital

(2,5)

(2,7)

Ingresos operativos netos del hotel

$ 14.3

$ 14.5

(1) La depreciación se estimó sobre la base de una asignación preliminar del precio de compra. Cualquier cambio en la asignación afecta el monto de la depreciación y el cambio resultante puede ser significativo.

Este comunicado de prensa contiene ciertas medidas financieras que no son PCGA según lo requiere la Comisión de Bolsa y Valores (SEC). Estas medidas son inconsistentes con, o son una alternativa a, medidas preparadas de acuerdo con los estándares de contabilidad generalmente aceptados de los Estados Unidos o GAAP y pueden diferir de las medidas que no son GAAP utilizadas por otras compañías. Además, estas medidas que no son PCGA no se basan en ningún conjunto completo de reglas o principios contables. Las medidas no GAAP están limitadas porque no reflejan todos los montos asociados con los resultados operativos GAAP del hotel.

La compañía ha presentado el EBITDA hotelero proyectado y la utilidad operativa neta proyectada del hotel después de las reservas de capital porque cree que estas métricas brindan a los inversionistas y analistas una comprensión del desempeño operativo a nivel de hotel. Estas medidas que no son PCGA no representan ningún monto disponible para la administración debido a reemplazo o expansión de capital, obligaciones de servicio de la deuda u otras obligaciones e incertidumbres, ni son ninguna indicación de fondos disponibles para satisfacer las necesidades de efectivo de la Compañía, incluida su capacidad para realizar distribuciones. .

La presentación de la compañía del EBITDA pronosticado del hotel y su utilidad operativa neta pronosticada después de la reserva de capital no debe verse como una alternativa a la utilidad neta (calculada según GAAP) como un indicador del desempeño financiero del hotel. La tabla anterior es una conciliación del EBITDA proyectado del hotel y la utilidad operativa neta después de los cálculos de las reservas de capital con la utilidad neta del hotel de acuerdo con GAAP.

Pebblebrook Hotel Trust
Datos operativos históricos: cartera completa
(en millones de dólares estadounidenses, excluyendo ADR y RevPAR)
(desenfrenado)
Datos operativos históricos:

Primer cuarto

Segundo cuarto

Tercer cuarto

Cuarto trimestre

Año completo

2019

2019

2019

2019

2019

Ocupación

75%

87%

87%

78%

82%

ADR

$ 252

$ 270

$ 263

$ 246

$ 258

RevPAR

$ 190

$ 234

$ 229

$ 193

$ 211

Ingresos hoteleros

$ 335.4

$ 410.9

$ 398.0

$ 354.0

$ 1,498.2

EBITDA hotelero

$ 91.0

$ 147.2

$ 134.2

$ 98.6

$ 470.9

Margen EBITDA hotelero

27,1%

35,8%

33,7%

27,8%

31,4%

Primer cuarto

Segundo cuarto

Tercer cuarto

Cuarto trimestre

Año completo

2020

2020

2020

2020

2020

Ocupación

56%

4%

21%

22%

26%

ADR

$ 251

$ 265

$ 220

$ 201

$ 235

RevPAR

$ 141

$ 11

$ 47

$ 45

$ 61

Ingresos hoteleros

$ 258.2

$ 25.8

$ 86.1

$ 84.5

$ 454.6

EBITDA hotelero

$ 41,9

($ 40,6)

(17,3)

(16,7)

($ 32,7)

Margen EBITDA hotelero

16,2%

(157,1%)

(20,1%)

(19,8%)

(7,2%)

Primer cuarto

Segundo cuarto

2021

2021

Ocupación

22%

41%

ADR

$ 250

$ 254

RevPAR

$ 54

$ 103

Ingresos hoteleros

$ 101.7

$ 190.5

EBITDA hotelero

(8,3)

$ 38.5

Margen EBITDA hotelero

(8,1%)

20,2%

Los logotipos, nombres de productos y nombres de empresas mencionados son propiedad de sus respectivos propietarios.

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