He aquí por qué ESG es importante en la gestión de activos



Una pirámide ESG - Fuente HFTP
He aquí por qué ESG es importante en la gestión de activos

Como inversionista institucional, mire sus inversiones: un hotel, un club, un restaurante, cualquier cosa. Ser inversor requiere saber cómo asignar los fondos adecuados al activo adecuado en el momento adecuado. Pero, ¿qué pasa si tienes a alguien que puede manejar eso por ti de una manera complicada? Aquí es donde un administrador de activos intervendría y decidiría qué deben esperar exactamente los inversores de sus activos a cambio. Tú defines las métricas y objetivos a alcanzar para que todo el activo esté optimizado al máximo de su potencial. Luego está ESG: ecológico, social y guía.

  • Medioambiente: Cuestiones relacionadas con la calidad y el funcionamiento del entorno natural y los sistemas en los que opera el activo.
  • Social: Temas relacionados con los derechos, el bienestar y los intereses de las personas y comunidades.
  • Guía: Cuestiones relacionadas con la forma en que se gestionan y controlan las empresas.

Los inversores siempre han sido la fuerza impulsora detrás de la adopción de estrategias ESG por parte de los administradores de patrimonio. Alrededor del 85 % de los administradores de fondos de cobertura estiman que los inversores institucionales son los principales impulsores de los fondos ESG, y el porcentaje de inversores que implementan ESG aumentó en un 18 % entre 2019 y 2021.

Con riesgos cada vez mayores en las áreas del medioambiente, las energías renovables, los derechos humanos, la ética empresarial y las normas laborales, los gobiernos, las corporaciones, los inversores institucionales y sus gestores de patrimonio ahora se preguntan hasta qué punto sus activos tienen la culpa del daño causado. También examinan qué se puede hacer para mitigar estos riesgos en el futuro para que puedan optimizar de manera óptima cada activo. Los inversores y los administradores de dinero son lo suficientemente inteligentes como para identificar qué activos cumplen verdaderamente con ESG y, con la ayuda de los reguladores, para monitorear si los fondos verdes están haciendo lo que se supone que deben hacer y están a la altura de su marca. Para obtener lo mejor de los fondos y cumplir su propósito, los administradores de activos deben definir la descripción general y el contexto de lo que significa ESG para ellos al determinar las métricas del rendimiento de sus activos. No es solo desde un punto de vista financiero; La lente ESG puede ser una herramienta sólida de gestión de riesgos con resultados no financieros.

Los factores no financieros que afectan el rendimiento del activo deben gestionarse bien, ya que tienden a ser más eficientes, adaptados a las preferencias de los inversores y, en general, menos expuestos a los riesgos de los diferentes reguladores de diferentes sectores. Pero uno puede preguntarse: ¿Qué factores ESG no financieros podrían considerar los administradores de activos para el rendimiento de sus inversiones? Vamos a ver:

  • Medioambiente: Emisiones de gases de efecto invernadero, resiliencia al cambio climático y protección del medio ambiente (aire, agua, ruido y luz).
  • Social: Seguridad en el trabajo, ciberseguridad y protección de datos, derechos humanos y relaciones con los grupos de interés locales.
  • Guía: Deber de lealtad, diversidad en el consejo, soborno y corrupción, retribución ejecutiva e independencia del presidente y del consejo.

Los administradores de patrimonio deben trabajar en estrecha colaboración con los inversores para crear sus propias políticas y estándares. La falta de estandarización impone una carga operativa a los administradores de patrimonio, gracias a los requisitos adicionales de diligencia debida y los informes personalizados para los posibles inversores. A medida que los administradores de activos comienzan a establecer sus propias políticas ESG y/u ofrecen productos ESG, los administradores deben considerar su estrategia de inversión ESG general (es decir, activismo versus propiedad pasiva) e implementar políticas para respaldar la estrategia elegida. Finalmente, el énfasis en la inversión ESG está ganando impulso en todo el mundo, y los reguladores ya dictan cómo los administradores de activos logran y divulgan los objetivos ESG, o dictan cómo deben promulgar las regulaciones. Los administradores e inversores que deciden establecer una política ESG y ofrecer productos de inversión responsable deben determinar los requisitos regulatorios para cada región y jurisdicción en la que operan, ya que aún no existe una alineación con los estándares globales.

Si bien esto puede presentar desafíos operativos, los administradores de patrimonio deben considerar ESG en toda la oficina. Los equipos de front office deben asegurarse de que sus decisiones de evaluación de inversiones y construcción de cartera estén alineadas con los mandatos de ESG y las expectativas de los inversores, mientras que los equipos de cumplimiento y regulatorios en las oficinas intermedias y administrativas brindan un mandato y una función de revisión de cumplimiento normativo que deben proporcionar. Como tal, los administradores de activos deben explorar cómo integrar de manera proactiva los mandatos ESG en los activos para aliviar la presión y respaldar una transición sin problemas hacia la inversión socialmente responsable.

En la mayoría de las regiones del mundo, el énfasis en la inversión ESG aún puede estar en pañales. Sin embargo, su impacto solo aumentará si los gobiernos y la sociedad otorgan más importancia al manejo de los riesgos climáticos y las prácticas comerciales socialmente justas.

Esta publicación de blog obtuvo el primer lugar en el concurso de blogs para estudiantes graduados de negocios hoteleros globales de HFTP/MS de otoño de 2022 presentado por la Fundación HFTP. Los participantes son estudiantes que cursan la Maestría en Ciencias en Negocios de Hospitalidad Global, una asociación entre el Conrad N. Hilton College of Global Hospitality Leadership de la Universidad de Houston, la Escuela de Administración Hotelera y Turística de la Universidad Politécnica de Hong Kong y EHL. Las publicaciones de blog con las calificaciones más altas se publicarán en HFTP Connect en marzo de 2023. Más información en HFTP.

Shivam Sharma

Shivam Sharma es estudiante de Maestría en Ciencias en Negocios de Hospitalidad Global con ambiciones en la gestión patrimonial. Tiene cuatro años de experiencia en la industria hotelera y trabajó para Marriott International en el área de gestión de ingresos de 2019 a 2021.

Recursos:

  • https://www.pwc.co.uk/industries/financial-services/insights/how-asset-managers-leveraging-regulation-to-drive-value-creation.html
  • https://www.northerntrust.com/japan/insights-research/2021/cis/rise-esg-asset-managers
  • https://am.jpmorgan.com/content/dam/jpm-am-aem/global/en/sustainable-investing/esg-integration-approach.pdf
  • https://blogs.cfainstitute.org/investor/2021/08/24/esg-asset-managers-define-the-why/
  • https://www.institutionalinvestor.com/article/b1y3175st2zvf8/These-Asset-Managers-Are-the-Best-ESG-Marketers
  • https://www.iflr.com/article/2a6485e5p5sircgfdjytc/esg-challenges-for-the-asset-management-and-investment-funds-industry-americas-and-european-perspectives
  • https://www.pwc.com/us/en/industries/financial-services/library/esg-asset-management.html

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