VICI adquiere la participación de Blackstone en MGM Grand y Mandalay Bay

NUEVA YORK – Blackstone Real Estate Income Trust, Inc. (BREIT) y VICI Properties Inc. anunciaron conjuntamente que han llegado a un acuerdo definitivo mediante el cual VICI, actualmente propietaria de una participación del 50,1% en la empresa conjunta, el MGM Grand Las es propiedad de Vegas y Mandalay Bay Resort adquirirá la participación del 49,9 % de BREIT en la empresa conjunta por aproximadamente $1270 millones en efectivo y la asunción por parte de VICI de la participación prorrateada de BREIT en la deuda a nivel de propiedad existente. La deuda a nivel de bienes raíces tiene un monto de capital de $3,000 millones, vence en 2032 y devenga intereses a una tasa fija de 3.558 por ciento anual hasta marzo de 2030.

Las propiedades en el extremo sur de Las Vegas Strip en Las Vegas, Nevada, están sujetas a un arrendamiento neto triple existente entre la empresa conjunta y MGM Resorts International. El contrato de arrendamiento generará aproximadamente $310 millones en alquiler anual y el próximo aumento de alquiler comenzará el 1 de marzo de 2023.

Jon Gray, presidente y director de operaciones de Blackstone, dijo: “VICI Properties ha sido un excelente socio en estos activos y estamos increíblemente complacidos de haber brindado rendimientos tan excepcionales a nuestros inversores BREIT. Las Vegas sigue siendo un mercado de alta convicción para Blackstone”.

Edward Pitoniak, director ejecutivo de VICI Properties, dijo: "Nos sentimos honrados de ser socios de BREIT en la empresa conjunta MGM Grand Las Vegas/Mandalay Bay y esta transacción demuestra una vez más la capacidad de Blackstone y VICI para trabajar juntos de manera productiva ahora y en el futuro". futuro futuro. Nos complace continuar invirtiendo en MGM Grand Las Vegas y Mandalay Bay, dos de los complejos turísticos más grandes y de mayor calidad en lo que creemos que son los destinos de ocio y convenciones con las perspectivas de demanda futura más atractivas. Esta transacción también nos brinda la oportunidad de expandir aún más nuestra asociación con MGM Resorts International, ya que buscan capitalizar la creciente vitalidad de South Strip”.

Scott Trebilco, director general sénior de Blackstone, dijo: "La venta de estos activos es un excelente resultado para nuestros inversores BREIT y nos permite enfocar aún más la cartera de BREIT en sus sectores de mayor crecimiento, incluida la logística y la vivienda de alquiler".

El arrendamiento de red triple de MGM Grand Las Vegas/Mandalay Bay tiene un plazo de arrendamiento restante inicial de aproximadamente 27 años (hasta 2050) con dos opciones de renovación de diez años. El alquiler según el contrato de arrendamiento aumenta al 2,0 por ciento anual hasta 2035 (año 15 del plazo original del contrato de arrendamiento), y luego al 2,0 por ciento o CPI (sujeto a un tope del 3,0 por ciento), el que sea mayor.

VICI Properties tiene la intención de financiar la transacción a través de una combinación de efectivo, ganancias de la liquidación de acuerdos de venta de acciones a futuro pendientes existentes y la asunción del 49.9 por ciento restante de la deuda a nivel de propiedad existente. VICI espera que la transacción tenga un impacto positivo inmediato en AFFO por acción al momento del cierre.

MGM Grand Las Vegas y Mandalay Bay tienen:

• Más de 18 millones de pies cuadrados de construcción
• Aproximadamente 11,000 habitaciones y suites (incluidos los hoteles Four Seasons y Delano) en las dos propiedades
• Aproximadamente 321,000 pies cuadrados de espacio de juego y 191 juegos de mesa y 2,235 máquinas tragamonedas y juegos de mesa electrónicos
• Aproximadamente 3,0 millones de pies cuadrados brutos de instalaciones para exposiciones y reuniones
• Una variedad de servicios que incluyen múltiples restaurantes, The Mansion at MGM Grand, lugares de entretenimiento, MGM Grand Garden Arena (con una capacidad de asientos de aproximadamente 17,000), club nocturno Hakkasan, golf de primer nivel y piscinas y spas
• 226 acres en el Strip de Las Vegas

La transacción está sujeta a las condiciones de cierre habituales y se espera que se cierre a principios del primer trimestre de 2023.

PJT Partners y Barclays actúan como asesores financieros de BREIT y Simpson Thacher & Bartlett LLP actúa como asesor legal de BREIT. Morgan Stanley & Co. LLC actúa como asesor financiero exclusivo de VICI Properties y Hogan Lovells actúa como asesor legal de VICI Properties.